(Bloomberg) -- 억만장자 투자자 워렌 버핏이 대규모 거래가 부족함에 따라 Berkshire Hathaway Inc.의 현금 더미는 또 다른 기록을 세웠습니다. 영업이익도 보험업 인수에 힘입어 증가했다.
회사의 자산은 1분기 말에 1,890억 달러로 증가하여 연말에 세운 기록을 넘어섰습니다. 회사는 또한 1분기 영업이익이 112억 달러로 전년 동기의 80억 7천만 달러보다 늘어났다고 보고했습니다.
93세의 버핏은 회사가 "눈에 띄는" 결과를 얻을 수 있을 것이라고 말한 의미 있는 거래가 부족하다고 오랫동안 비난해 왔습니다. 버크셔는 최근 몇 년 동안 Alleghany Corp. 인수를 위한 116억 달러 규모의 거래와 Occidental Petroleum Corp.의 주식 매입을 포함하여 인수를 확대했지만, 버크셔는 상당한 규모의 거래를 찾는데 어려움을 겪었습니다. 이로 인해 버핏은 그와 그의 투자 대리인들이 신속하게 배치할 수 있는 것보다 더 많은 현금(그는 타의 추종을 불허하는 자본의 산이라고 불렀음)을 갖게 되었습니다.
버크셔의 연례 회의가 토요일 오마하에서 시작되자 버핏은 이번 분기 말에 버크셔의 현금 보유액이 2,000억 달러에 달할 것이며 단기간에 인수할 기회는 거의 없을 것이라는 "공정한 가정"이라고 말했습니다.
“우리는 돈을 쓰고 싶지만 위험이 거의 없고 많은 돈을 벌 수 있는 일을 하고 있다고 생각하지 않는 한 돈을 쓰지 않을 것입니다.”라고 그는 수천 명의 군중에게 말했습니다. 그는 회사가 "가끔 큰 기회"를 기대하고 있다고 덧붙였으며 나중에 캐나다에 대한 투자를 검토하고 있다고 언급했습니다.
그럼에도 불구하고, 더 많은 일이 잘못될 수 있는 점점 더 복잡해지고 얽혀 있는 세상에서 그렇게 막대한 현금을 보유하고 있으면 회사가 기회가 나타날 때 개입할 수 있다고 버핏은 말했습니다. 버크셔는 그런 일이 일어날 때 조치를 취할 준비가 되어 있기를 원한다고 그는 말했습니다.
사과 판매
회사는 해당 분기에 Apple Inc. 주식 중 일부를 매각하여 3월 말에 1,354억 달러의 지분을 보고했는데, 이는 연말의 1,743억 달러보다 감소한 수치입니다. 애플은 20억 달러의 독점금지 벌금, 중국 내 판매 부진, 10년에 걸친 자동차 프로젝트 취소 등 부정적인 소식이 연이어 쏟아져 나왔다.
매각에도 불구하고 버핏은 애플이 자신이 소유한 다른 두 회사, 즉 아메리칸 익스프레스(American Express)와 코카콜라보다 “더 나은” 사업이라고 말하면서 애플을 칭찬했습니다. 버핏은 "애플이 연말까지 1위 자리를 유지할 것"이라고 말했다. Apple의 CEO인 Tim Cook이 청중에 있었습니다.
버크셔는 파라마운트 글로벌(Paramount Global)의 포지션도 손실을 보고 매각했으며 투자에 대한 책임은 자신에게 있다고 덧붙였다. 시청자가 기존 TV에서 온라인 서비스로 이동하면서 회사는 어려움에 직면했으며 현재 인수 협상의 대상입니다.
거래가 없는 상황에서 버크셔는 자사주 매입에 나섰습니다. 회사는 1분기에 이를 위해 약 26억 달러를 지출했다고 토요일 수익 보고서에서 밝혔습니다.
그럼에도 불구하고 버크셔의 막대한 현금 더미는 높은 이자율의 수혜자였으며 이로 인해 이자 및 기타 투자 수입이 작년 1분기 11억 달러에서 19억 달러로 증가했습니다.
에드워드 존스(Edward Jones)의 애널리스트 짐 샤나한(Jim Shanahan)은 “버크셔는 단기 투자에 대한 매력적인 수익률과 대규모 현금 잔고로부터 계속 이익을 얻고 있다”고 말했습니다. "이자율 상승으로 버크셔의 여전히 상당한 현금 잔고가 다시 한 번 경쟁력 있는 수익을 얻을 수 있게 되었습니다."
버크셔의 수익은 지난해 5월 버핏이 미국 경제의 '믿을 수 없는 시기'가 끝나가는 2023년에 대부분의 영업 이익이 감소할 것이라고 경고했음에도 불구하고 증가했습니다. 철도, 소매, 건설, 에너지 등의 사업을 통해 버크셔는 특히 인플레이션과 금리가 상승하는 가운데 미국 경제 건전성에 대한 리트머스 테스트로 면밀히 관찰되고 있습니다.
보험 사업 부문의 수익은 자동차 보험사인 Geico의 실적 개선, 재해 감소, 보험 투자 수입 증가 덕분에 지난해 같은 기간의 9억 1100만 달러에서 26억 달러로 급증했습니다. 대기업의 철도 사업부인 BNSF는 이전 기간보다 수익이 8.3% 감소했다고 보고했는데, 이는 "비즈니스 믹스의 불리한 변화"와 유류할증료 수익 감소 때문이라고 버크셔는 말했습니다.
버크셔는 1분기 주주 귀속 수익이 127억 달러로 전년 같은 기간의 355억 달러에 비해 감소한 것으로 보고했는데, 이는 주로 투자 수익 감소로 인한 것입니다. 버핏은 일반적으로 회사의 순이익 수치에 주식 포트폴리오 가치의 변동이 포함되고 광범위한 사업 그룹의 성과가 반영되지 않기 때문에 주주들에게 회사의 순이익 수치에 의존하지 말라고 조언합니다.
버크셔의 연례 회의에는 수천 명의 버핏 추종자들이 모였습니다. 지난 11월 말 99세의 나이로 세상을 떠난 버크셔의 부회장이자 버핏의 오랜 투자 파트너인 찰리 멍거가 빠진 것은 이번이 처음이다.
(수익 및 연례 회의의 자세한 내용으로 업데이트됩니다.)
©2024 블룸버그 LP
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버핏은 미국 법인세가 적자를 완화하기 위해 인상될 가능성이 있다고 말했습니다.
, 블룸버그 뉴스
(블룸버그) -- 워싱턴이 내년에 주요 세금 협상을 준비하는 동안 국회의원들이 연방 적자를 줄이려고 노력함에 따라 미국 세금이 인상될 가능성이 있다고 워렌 버핏이 말했습니다.
버크셔 해서웨이 회장 겸 CEO는 토요일 오마하에서 열린 회사의 연례 회의에서 연설하면서 법인세를 둘러싼 당파적 싸움이 구체화되고 있다는 언급을 직접적으로 회피했습니다. 그러나 그는 자신의 회사가 현재 21%이든 그 이상이든 이자율이 무엇이든 지불할 것이라고 말했습니다.
버핏은 “현재의 재정 정책으로는 뭔가를 주어야 한다고 생각한다”고 말했다. “세율이 높아질 가능성이 매우 높으며, 정부가 귀하의 소득, 광산 또는 버크셔의 소득에서 더 많은 몫을 차지하기를 원한다면 그렇게 할 수 있습니다. 그리고 그들은 언젠가 재정 적자가 이렇게 커지는 것을 원하지 않는다고 결정할 수도 있습니다.”
2017년 도널드 트럼프 대통령 시절 제정된 세금 개정으로 법인세율이 35%에서 21%로 낮아졌고, 그 외 일련의 변화도 있었다. 여기에는 만료될 예정인 개인 신고자에게 영향을 미치는 여러 가지 세금 감면이 포함되어 있으며 내년에 어떤 변경 사항을 적용할지에 대한 논의, 즉 기업 세율 변경으로 이어질 수 있는 협상이 포함되어 있습니다. 조 바이든 대통령은 법인세율을 28%로 인상할 것을 촉구했다.
버핏은 부자에 대한 세금 인상을 오랫동안 옹호해 왔으며, 자신의 비서가 자신보다 더 높은 세율을 지불하는 것은 옳지 않다고 자주 말했습니다. 그는 토요일 자신의 논평에서 그 점을 반향했습니다. 버크셔는 지난해 연방세로 50억 달러 이상을 납부했다고 그는 말했다.
버핏은 "만약 800개의 다른 회사가 같은 일을 했다면 미국의 다른 어느 누구도 한 푼도 지불할 필요가 없었을 것"이라고 말했습니다. “그 수표를 쓰는 것은 나에게 전혀 귀찮지 않으며, 미국이 여러분 모두를 위해 해온 모든 일을 생각하면 우리가 그렇게 하는 것이 여러분을 귀찮게 하지 않기를 진심으로 바랍니다.”
그는 더 높은 세율이 버크셔가 현재 만들고 있는 주식 매각에 대해 걱정하는 주주들을 달래줄 수 있다고 덧붙였습니다. "그리고 올해 21%로 하고 나중에 훨씬 더 높은 비율로 하게 된다면, 올해 우리가 애플을 조금 팔았다는 사실을 여러분은 실제로 신경 쓰지 않을 것이라고 생각합니다." 버크셔의 최대 지분 보유를 언급하며 말했다.
버핏은 “우리는 버크셔가 상당한 연방 소득세를 납부하기를 항상 희망한다”고 말했다. “우리는 그것이 적절하다고 생각합니다.”
©2024 블룸버그 LP
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버핏 이후의 버크셔는 멍거의 죽음 이후 오마하에 초점을 맞추고 있다
,
블룸버그 뉴스
(블룸버그) -- 지난 토요일 버크셔 해서웨이의 연례 주주총회에서 주주들은 지난해 99세의 나이로 사망한 찰리 멍거 없이 이 대기업이 어떻게 운영될 것인지 엿볼 수 있었습니다. 그런 다음 질문이 나왔습니다. 워렌 버핏 없이는 어떻게 운영될 것인가?
억만장자 투자자가 올해 94세가 되고 11월 멍거가 사망함에 따라, 버핏이 2021년 그렉 아벨을 후임자로 지명한 이후에도 버크셔의 승계는 주주들에게 점점 더 긴급한 문제가 되었습니다. 그러나 멍거의 사망이 버핏의 은퇴를 앞당겼을 수도 있다고 추측하는 사람에게는 , 그는 토요일 행사를 마무리하면서 이렇게 말했습니다. “내년에도 와주셨으면 좋겠고, 내년에도 와주셨으면 좋겠습니다.”
버핏과 멍거는 실패한 직물 공장에서 버크셔를 보험, 에너지, 철도 등을 포함한 거대 산업으로 전환시켜 1분기에 112억 달러를 포함해 수십억 달러의 수익을 창출하고 결국 1,890억 달러라는 기록을 달성하는 막대한 현금 더미를 축적했습니다. 3월의. 인플레이션 상승과 금리 인하에 대한 불확실성으로 뒤덮인 경제 상황에서 버크셔의 투자 성공에 익숙해진 주주들은 수십 년 동안 경영권을 쥐고 있는 버핏 없이도 이것이 어떻게 지속될 수 있는지 알고 싶어했습니다.
버크셔의 문화가 아벨 치하에서 어떤 모습일지 묻는 질문에 회사의 비보험 사업 부문 부회장이 버핏과 함께 무대에 올라 현장 질문을 했습니다. 버핏이 관리해온 주식 포트폴리오를 아벨이 인수할 것인가에 대한 또 다른 질문이 나왔습니다.
버핏은 “그 결정은 내가 없을 때 내릴 것”이라고 답했다. 자신과 다르게 행동하는 사람들을 괴롭힐 수도 있다는 농담이었다. “나는 자본 배분을 Greg에게 맡길 것입니다. 그는 사업을 아주 잘 이해하고 있고, 사업을 이해한다면 보통주도 이해하는 것입니다.”
Abel은 대기업에서 20년 넘게 이목을 끄는 거래를 성사시키고 BNSF 철도부터 Dairy Queen에 이르기까지 광범위한 비보험 사업을 감독한 경력을 가지고 있습니다. 그러나 버핏의 격언과 오마하의 신탁이라는 위상은 그에게 자본주의의 능숙한 얼굴이라는 명성을 얻었고, 아벨이 복제하기 어려울 수도 있는 추종자를 확보해 주었습니다.
Semper Augustus Investments Group의 사장인 Chris Bloomstran은 걱정하지 않는 것 같습니다. Abel은 금요일 Gabelli Funds Annual Omaha Value Investor 컨퍼런스에서 회의에 앞서 "훌륭한 자본 배분자"가 될 경이로운 리더라고 말했습니다.
“워렌 버핏 외에 다른 사람은 없습니다.”라고 그는 말했습니다. "다행히도 그들은 훌륭한 보드를 가지고 있습니다."
멍거가 수십 년 동안 버핏과 함께 무대에 올라 재치와 때로는 신랄한 재치로 군중을 즐겁게 했던 회의에서 멍거의 부재가 크게 부각되는 것은 불가피했다. 토요일 행사 외에 투자자들은 버핏이나 멍거가 다시는 없을 것이라는 점을 분명히 했습니다. 그들의 후임자들이 아무리 유능했지만, 두 사람은 대체하기 어려운 진정성과 카리스마를 가져왔습니다.
멍거 추모
토요일에 버핏은 멍거의 배움에 대한 사랑과 실패에서 벗어나는 능력, 투자 통찰력과 지혜를 칭찬했습니다. 버핏은 99세에 정점에 달하는 사람을 본 적이 없다고 말했습니다.
버핏은 “그는 정신을 차리고 어디든 다녔기 때문에 99세에도 세상에 관심이 많았을 뿐 아니라 세상도 그에게 관심을 가졌다”고 말했다. 버핏은 버크셔 부회장 그렉 아벨(Greg Abel)에게 질문을 던지면서 실수로 그렉 아벨(Greg Abel)을 “찰리(Charlie)”라고 언급한 적이 있다.
승계가 계속 나오자 버핏은 자신이 가장 좋아하는 회사 중 하나인 애플의 리더십 교체를 계속 요구했다. 1분기에 애플 주식 일부를 매각했음에도 불구하고 말이다. 그는 스티브 잡스의 뒤를 이어 CEO가 된 팀 쿡(Tim Cook)의 강력한 리더십에 주목했습니다.
더 읽기: 버핏과 함께 버크셔를 건설한 찰스 멍거(Charles Munger)가 99세의 나이로 사망
멍거는 100번째 생일을 불과 몇 달 앞둔 11월에 세상을 떠났고, 그의 깊은 지식, 재치, 투자 통찰력을 칭찬하는 수많은 추모가 쏟아졌습니다. 변호사 출신인 멍거는 7살 후배인 버핏이 기업에 장기적으로 투자하는 철학을 세우는 데 도움을 줬다.
Ariel Investments의 공동 CEO인 John Rogers는 Gabelli 행사에서 “그는 우리가 할 수 있을 때 정직한 진실을 말할 수 있도록 우리 모두에게 허락했다고 생각합니다.”라고 말했습니다. "그리고 그게 제가 찰리에게서 가장 많은 것을 얻은 것 같아요."
더 읽기: 단선의 달인: 정치, 삶, 암호화폐에 대한 Munger
그들의 관리하에 버크셔는 1965년부터 2022년까지 연 평균 20%의 수익을 올렸습니다. 이는 S&P 500 지수의 약 두 배에 달하는 속도입니다. 수십 년간의 복리 수익을 통해 두 억만장자와 민속 영웅은 열렬한 투자자가 되었습니다.
“버크셔 해서웨이의 완전한 재무 역사”를 쓴 아담 미드(Adam Mead)는 “찰리가 자신의 사임으로 인해 버크셔가 피해를 입었다면 그들은 제 역할을 하지 않은 것이라고 가장 먼저 말할 것이라고 생각합니다.”라고 말했습니다.
--Katherine Doherty와 Paige Smith의 도움으로.
©2024 블룸버그 LP
, 블룸버그 뉴스
(블룸버그) -- 지난 토요일 버크셔 해서웨이의 연례 주주총회에서 주주들은 지난해 99세의 나이로 사망한 찰리 멍거 없이 이 대기업이 어떻게 운영될 것인지 엿볼 수 있었습니다. 그런 다음 질문이 나왔습니다. 워렌 버핏 없이는 어떻게 운영될 것인가?
억만장자 투자자가 올해 94세가 되고 11월 멍거가 사망함에 따라, 버핏이 2021년 그렉 아벨을 후임자로 지명한 이후에도 버크셔의 승계는 주주들에게 점점 더 긴급한 문제가 되었습니다. 그러나 멍거의 사망이 버핏의 은퇴를 앞당겼을 수도 있다고 추측하는 사람에게는 , 그는 토요일 행사를 마무리하면서 이렇게 말했습니다. “내년에도 와주셨으면 좋겠고, 내년에도 와주셨으면 좋겠습니다.”
버핏과 멍거는 실패한 직물 공장에서 버크셔를 보험, 에너지, 철도 등을 포함한 거대 산업으로 전환시켜 1분기에 112억 달러를 포함해 수십억 달러의 수익을 창출하고 결국 1,890억 달러라는 기록을 달성하는 막대한 현금 더미를 축적했습니다. 3월의. 인플레이션 상승과 금리 인하에 대한 불확실성으로 뒤덮인 경제 상황에서 버크셔의 투자 성공에 익숙해진 주주들은 수십 년 동안 경영권을 쥐고 있는 버핏 없이도 이것이 어떻게 지속될 수 있는지 알고 싶어했습니다.
버크셔의 문화가 아벨 치하에서 어떤 모습일지 묻는 질문에 회사의 비보험 사업 부문 부회장이 버핏과 함께 무대에 올라 현장 질문을 했습니다. 버핏이 관리해온 주식 포트폴리오를 아벨이 인수할 것인가에 대한 또 다른 질문이 나왔습니다.
버핏은 “그 결정은 내가 없을 때 내릴 것”이라고 답했다. 자신과 다르게 행동하는 사람들을 괴롭힐 수도 있다는 농담이었다. “나는 자본 배분을 Greg에게 맡길 것입니다. 그는 사업을 아주 잘 이해하고 있고, 사업을 이해한다면 보통주도 이해하는 것입니다.”
Abel은 대기업에서 20년 넘게 이목을 끄는 거래를 성사시키고 BNSF 철도부터 Dairy Queen에 이르기까지 광범위한 비보험 사업을 감독한 경력을 가지고 있습니다. 그러나 버핏의 격언과 오마하의 신탁이라는 위상은 그에게 자본주의의 능숙한 얼굴이라는 명성을 얻었고, 아벨이 복제하기 어려울 수도 있는 추종자를 확보해 주었습니다.
Semper Augustus Investments Group의 사장인 Chris Bloomstran은 걱정하지 않는 것 같습니다. Abel은 금요일 Gabelli Funds Annual Omaha Value Investor 컨퍼런스에서 회의에 앞서 "훌륭한 자본 배분자"가 될 경이로운 리더라고 말했습니다.
“워렌 버핏 외에 다른 사람은 없습니다.”라고 그는 말했습니다. "다행히도 그들은 훌륭한 보드를 가지고 있습니다."
멍거가 수십 년 동안 버핏과 함께 무대에 올라 재치와 때로는 신랄한 재치로 군중을 즐겁게 했던 회의에서 멍거의 부재가 크게 부각되는 것은 불가피했다. 토요일 행사 외에 투자자들은 버핏이나 멍거가 다시는 없을 것이라는 점을 분명히 했습니다. 그들의 후임자들이 아무리 유능했지만, 두 사람은 대체하기 어려운 진정성과 카리스마를 가져왔습니다.
멍거 추모
토요일에 버핏은 멍거의 배움에 대한 사랑과 실패에서 벗어나는 능력, 투자 통찰력과 지혜를 칭찬했습니다. 버핏은 99세에 정점에 달하는 사람을 본 적이 없다고 말했습니다.
버핏은 “그는 정신을 차리고 어디든 다녔기 때문에 99세에도 세상에 관심이 많았을 뿐 아니라 세상도 그에게 관심을 가졌다”고 말했다. 버핏은 버크셔 부회장 그렉 아벨(Greg Abel)에게 질문을 던지면서 실수로 그렉 아벨(Greg Abel)을 “찰리(Charlie)”라고 언급한 적이 있다.
승계가 계속 나오자 버핏은 자신이 가장 좋아하는 회사 중 하나인 애플의 리더십 교체를 계속 요구했다. 1분기에 애플 주식 일부를 매각했음에도 불구하고 말이다. 그는 스티브 잡스의 뒤를 이어 CEO가 된 팀 쿡(Tim Cook)의 강력한 리더십에 주목했습니다.
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멍거는 100번째 생일을 불과 몇 달 앞둔 11월에 세상을 떠났고, 그의 깊은 지식, 재치, 투자 통찰력을 칭찬하는 수많은 추모가 쏟아졌습니다. 변호사 출신인 멍거는 7살 후배인 버핏이 기업에 장기적으로 투자하는 철학을 세우는 데 도움을 줬다.
Ariel Investments의 공동 CEO인 John Rogers는 Gabelli 행사에서 “그는 우리가 할 수 있을 때 정직한 진실을 말할 수 있도록 우리 모두에게 허락했다고 생각합니다.”라고 말했습니다. "그리고 그게 제가 찰리에게서 가장 많은 것을 얻은 것 같아요."
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그들의 관리하에 버크셔는 1965년부터 2022년까지 연 평균 20%의 수익을 올렸습니다. 이는 S&P 500 지수의 약 두 배에 달하는 속도입니다. 수십 년간의 복리 수익을 통해 두 억만장자와 민속 영웅은 열렬한 투자자가 되었습니다.
“버크셔 해서웨이의 완전한 재무 역사”를 쓴 아담 미드(Adam Mead)는 “찰리가 자신의 사임으로 인해 버크셔가 피해를 입었다면 그들은 제 역할을 하지 않은 것이라고 가장 먼저 말할 것이라고 생각합니다.”라고 말했습니다.
--Katherine Doherty와 Paige Smith의 도움으로.
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