(Bloomberg) - Tesla Inc.의 주가는 올해 극심한 폭락 이후 최근 며칠 동안 살아나는 조짐을 보였지만 투자자들은 지속적인 회복에 베팅하는 데 필요한 명확성이 부족합니다. 

전기 자동차 제조업체는 다음 주 초 1분기 납품 수치를 발표할 예정이며 지난 한 달 동안 견적이 급격히 하락하여 보고서가 부진했음을 시사합니다. 더 중요한 것은 최근 뉴스 흐름이 앞으로 몇 달 동안 자동차에 대한 수요가 미미하다는 것을 의미한다는 것입니다. 

“납품 추정치가 많이 삭감되었고 이로 인해 이름에 대한 투자자의 신뢰가 정말 떨어졌습니다. DataTrek Research의 공동 창업자인 니콜라스 콜라스(Nicholas Colas)는 "1분기 실적이 기대치를 약간 웃돌더라도 긍정적으로 돌리기는 어려울 것"이라고 말했습니다. “가치평가는 종종 회사의 가장 약한 고리와 연결되어 있습니다. Tesla의 경우 그것이 바로 자동차 사업입니다.”  

올해 주가가 부진한 이유는 S&P 500 지수가 10% 상승한 데 비해 수요일까지 28% 하락한 데에는 여러 가지 이유가 있습니다. 그러나 EV 거대 기업에 다가오는 가장 큰 구름은 전기 자동차에 대한 수요 둔화이며, 이는 기존 자동차 제조업체와 중국 경쟁업체 간의 경쟁이 가열되는 것과 동시에 발생하고 있습니다. 

곧 끝날 1분기는 주식 사상 최악의 3개 분기 중 하나가 될 것입니다. EV 제조업체는 올해 현재까지 S&P 500에서 가장 큰 하락률을 기록했습니다. 이 주식은 5월 중순 이후 모든 이익을 포기했고, 7월 52주 최고치를 기록한 이후 시가총액에서 3,500억 달러 이상을 삭제했습니다. 주가는 목요일 오전 거래에서 다시 하락하여 2.3%나 하락했습니다.  

기대치가 낮습니다. 분석가들은 배송, 수익 및 이익에 대한 추정치를 빠르게 낮추고 있으며 주식에 대한 강세 등급 비율은 약 3년 만에 최저 수준으로 떨어졌습니다. 그러나 더 중요한 것은 투자자들이 단기적으로 주식을 추진할 수 있는 새로운 촉매제가 부족하다는 점을 우려하면서 Tesla에 대한 열정이 크게 약화되었다는 것입니다. 

몇몇 분석가들은 이번 주에만 추정치를 하향 조정했습니다. Mizuho Securities의 Vijay Rakesh는 EV 판매 기대치가 예상보다 빠르게 감소하고 있다고 지적했습니다. Rakesh는 2024년에 EV 판매량이 작년보다 약 15% 증가할 것으로 예상합니다. 이는 이전 예상인 25%보다 감소한 수치입니다. 그리고 Sanford C. Bernstein의 Toni Sacconaghi는 성장 기대치가 하락함에 따라 대형 기술 기업에 비해 주식이 점점 더 비싸 보인다고 말했습니다. 

SPEAR Invest의 최고 투자 책임자인 Ivana Delevska는 "이러한 수준에서는 이미 상당한 비관론이 주식에 형성되어 있습니다"라고 말했습니다. 그녀는 “이제부터는 두 가지 결과가 나올 것이라고 생각한다”며 회사가 자율주행 기술의 발전을 보여주거나, 어려움을 겪고 있는 EV 시장과 계속 거래할 것이라고 말했다. 

최근 몇 주 동안 투자자들은 매도를 방지하는 옵션에 상대적으로 더 많은 비용을 지불하기 시작했습니다. 다음 달 내 주가가 10% 하락할 때 이익을 얻는 풋옵션 비용이 상승 추세를 보이고 있어 주식에 대한 경각심이 높아지고 있음을 나타냅니다. 

동시에, 인공지능의 주요 플레이어가 되겠다는 Tesla의 주장도 흔들리기 시작했습니다. 회사가 개발하려는 자율주행차는 AI 분야에서 큰 성과가 되겠지만 여전히 해결하기 어려운 문제로 악명 높습니다. 전문가와 분석가들은 이것이 곧 널리 채택되는 기술이 될 것이라고 기대하지 않습니다. 

이 모든 것이 지난 주 Tesla의 주가를 소위 기술적 과매도 영역으로 밀어 넣었고, 이는 주가가 너무 멀리, 너무 빨리 하락했다는 신호입니다.   

만약 다음 주의 납품 수치가 분석가들이 현재 예상하는 것보다 훨씬 더 좋다면 일시적이기는 하지만 주가의 안도 랠리는 배제할 수 없습니다. 그 아이디어는 이미 주식에 너무 많은 부정적인 것들이 내장되어 있기 때문에 더 이상 주식을 남길 여지가 많지 않을 수도 있다는 것입니다. 

또한 장기적인 Tesla 강세는 빠르게 눈에 띌 것이기 때문에 현재 EV의 약점은 강력한 정치적 압력 속에서 전 세계적으로 이러한 자동차의 채택이 증가함에 따라 향후 몇 년 동안 회사에 대한 일시적인 현상일 수 있습니다. 이는 주가 상승에도 도움이 됩니다.

그러나 그럼에도 불구하고 Tesla와 핵심 EV 사업에 대한 단기적인 우려는 올해와 내년 EV 판매 궤적이 명확해질 때까지 계속해서 투자자들을 괴롭힐 것입니다. 

Aptus Capital Advisors의 포트폴리오 매니저인 David Wagner는 "현재 Tesla 투자자들의 가장 큰 초점은 배송량과 총 마진이 될 것입니다. 주식의 방향은 속삭이는 기대치와 관련된 이러한 수치를 기반으로 할 것입니다."라고 말했습니다. 

"그러나 지금은 모멘텀이 주식을 장악했고 Tesla가 AI라는 서사를 위한 자금 조달 메커니즘이었기 때문에 무차별적인 매도가 있었습니다."

오늘의 기술 차트

Xiaomi Corp.은 Tesla와 BYD Co.가 지배하는 세계 최대 EV 시장인 중국에서 자사의 첫 번째 전기 자동차 판매를 시작할 예정입니다. SU7 세단에 대한 초기 주문 및 소비자 피드백의 강점은 중국 시장과 함께 투자자들의 큰 관심을 끌 것입니다. 2년 동안 둔화될 것으로 예상된다. 

최고의 기술 뉴스

• Amazon.com Inc.는 Anthropic에 27억 5천만 달러를 추가로 투자하여 인공 지능 스타트업을 지원하고 두 회사 간의 파트너십을 확대하기 위해 작년에 체결한 계약을 완료했다고 밝혔습니다.
• 목요일 Sam Bankman-Fried의 선고를 주재하는 판사는 타락한 암호화폐 거물이 평범한 금융 사기꾼인지 아니면 Ponzi 사기의 주모자인 Bernie Madoff에게만 가려진 악당인지를 결정해야 합니다.
• 백악관은 연방 기관에 인공 지능 도구를 테스트하여 잠재적 위험을 테스트하고 미국 정부가 신흥 기술을 책임감 있게 채택하도록 장려하기 위한 감독 및 조치를 보장하기 위해 담당관을 지정하도록 요구할 것입니다.
• 분석 소프트웨어 제조업체인 데이터브릭스(Databricks Inc.)는 회사와의 경쟁으로 인해 유명 경영진이 경쟁사인 스노우플레이크(Snowflake Inc.)로 이직하게 되었다고 말했습니다.

수입 마감일은 목요일

• 포스트마켓
  • 셈텍

--Carly Wanna, Yasufumi Saito, Charlotte Yang, Jinshan Hong, Linda Lew 및 Chunying Zhang의 도움으로.

(5번째 문단에 최신 주식 변동을 추가합니다.)

©2024 블룸버그 LP